国外信用评价模型

作者:王欣
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来源:格兰德信用
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01-16 09:59
海外企业信用
国外信用评价模型

信用评价模型是针对所评估的对象建立起来的一系列因素及其打分标准,其最后结果是用量化的数值来体现所评估对象的信用风险。像国外信用评价模型主要有四种模型,下文就分别介绍这四种模型是什么模型。

KMV模型
KMV模型是美国旧金山市KMV公司于1997年建立用来估计借款企业违约概率的方法。该模型是在债务到期日,如果公司资产的市场价值高于公司债务值(违约点),则公司股权价值为公司资产市场价值与债务值之间的差额;如果低于公司债务值,则公司变卖所有资产用以偿还债务,股权价值变为零。

Creditmetrics模型
Creditmetrics模型是J.P.摩根在1997年推出的用于量化信用风险的风险管理产品。该模型是对企业信用风险的衡量来自于对该企业信用评级变化及其概率的历史数据的分析,注重直接分析企业间信用状况变化的相关关系。

Credit risk+模型
Credit risk+模型运用了保险业中的精算方法,不分析违约的原因,同时只针对违约风险,而不考虑转移风险,这种简化使得将损失分布规范为一种方便的限定形式成为可能。该模型在分析问题时,只需处理集中风险问题,且只考虑违约发生一次的概率,简化了分析过程,节约人力、物力。

Credit portfolio view模型
Credit portfolio view模型是由麦肯锡开发的一个多因子模型,可以用于模拟既定宏观因素取值下各个信用等级对象之间联合条件违约分布和信用转移概率。在观测到失业率、GDP增长率、长期利率水平、外汇水平、政府支出和国民储蓄率等宏观经济因子信息,计算不同国家、不同行业、不同信用评级的违约和信用迁移率的分布函数。
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