企业信用风险评估国外

信用风险是指作违约风险,主要是以企业为主的借款人或者交易对方由于主、客观原因不能或者不愿履行合同,使银行等投资者出现损失的可能性。所以企业信用风险评估国外各国是通过对能够体现企业信用风险的定性、定量指标进行分析、计算,得出作为借款人的企业最终发生违约可能性,作为银行决定是否为其贷款的依据因此,信用风险评估逐渐成为银行规避风险的基础和关键,信用风险评估的方法也不断丰富和发展。

国内外信用风险评估的方法前后大致可以分为主观定性分析方法、依赖财务数据的信用评分方法和信用风险量化管理模型以及结合了数据挖掘技术的信用风险评估模型等不同方法。

主观定性分析方法是早期信用风险评估的主要方法,这种方法的应用主要取决于专家的主观判断。因素分析法是主观分析方法的典型代表,主要包括5C法、5P法和5W法等。

但是该主观性极强的评估方法判断结果因人而异,可信度不高或者依赖于财务数据的信用评分方法。该阶段主要代表方法有多元判别模型利用美国破产企业和非破产企业不同特征的财务指标构建了用以判别企业财务风险的判别函数,较早地使用多元判别模型评估企业财务风险。均验证了KMV模型的预测能力。但该模型的应用需要大量的公开市场信息,因此仅在上市公司财务风险预测上取得一定成果。由KMV公司和J.P.摩根银行共同提出,通过风险矩阵计算资产组的在险价值并结合相应的银行评级资料计算目标企业的信用风险。然而企业的长期信用评级数据缺失与否,是影响该模型发挥作用的关键。由瑞士第一波士顿银行提出的Credit Risk+模型是建立在Panjer这一保险精算递推算法上的信用风险计算模型。该模型的应用重点在于对算法本身的提升,其模型计算的准确性也受算法本身正确与否的影响,以上三种信用风险量化管理模型在当前环境下,仅适用于美国本土企业,而在对我国企业信用风险的评估中效果不及预期。

纵观企业信用风险评估模式梳理发现,信用风险的评估方法逐渐由主观定性判断转向以定性、定量指标相结合的依赖信息技术的综合分析方法。不同评估方法的出现与完善为商业银行对企业信用风险的评估提供了更为科学与便捷的路径。